May 9, 2018
#TWLO Twilio
#TWLO 是一家提供雲端服務給開發者的公司。一些我們上網常接觸到的東西背後可能都是它的服務,比如帳號登入,簡訊聯絡,語音通知等等。Uber, Amazon都有用它們的服務。
買它的原因也是一樣,高成長,用戶不易離開,有不錯的護城河。這支其實我2017有買過,但那時有一個不好的消息,就是Uber要把大部份的服務拿回去自己做,那時感覺起來客戶要離開不是那麼困難。但經過一年後,這個顧慮跟風險比當初感覺小很多,有到Uber規模的公司這樣做才可能有意義,而且即使自己拿回去做也不一定較省錢。
昨天財報出來,數字很漂亮,背後有更好的消息:
- 營業額成長48%
- 客戶數年成長33%
- 既有客戶營業維持率132%,意思是舊客戶給它們32%更多的生意
- 一年前Uber佔它們12%營業額,現在前10大客戶佔20%營業額,風險降低很多
- 接下來3個財報是跟一年前Uber開始減低生意比較,成長看起來會更高。所以其實它們非Uber成長率比48%更高。
我本來就是要確定財報後加碼,這次蠻幸運在盤前漲5%左右時有買到不少。這家公司股價跑道應該還蠻長,雖然一天漲了18%,還是建議可以買,覺得高就小買一點。目前佔我持股6%左右。