用不同角度衡量公司價值

剛有一個想法跟大家分享一下。感覺很多人看一些股票漲了很多很快就自動覺得太貴,股價瘋了,一定會大跌,但沒有比較深入去了解衡量公司的價值。一些有在股板上看到的像#SQ #TWLO #NFLX #AMZN都

舉個例子,像SQ,目前股價給公司接近26 billion的價值,股價在過去一年漲了174%。瘋了對吧? 但假如深入看一下,目前公司價值大概是未來一年營業額的20倍。那20倍算貴還是便宜?可以從不同角度看。比如最近有一家公司 Mulesoft 被 SalesForce用17倍的價錢買走(6.5 billion)。Square 比 Mulesoft大3倍,不算大很多,而且Square的成長率 (50%,跟Mulesoft沒差很多) 目前還在攀升。假如了解Square的商業模式,它的護城河跟潛力,我會覺得股價它不便宜,有點貴,但不到瘋狂的地步。另外,競爭對手 Paypal 是 Square 4倍大,直覺Square應該可以到達同樣規模。所以用不同角度來看,SQ貴有它貴的道理。

Netflix也是一樣,之前也有提過我覺得它市值未來可以到現在的3、4倍。大家去看Netflix過去10年的股價,只因為它漲很多就自動覺得是瘋了,錯失多少機會。

我們每天在看股市起伏,可能不會想到背後是這些公司快速成長,很聰明的人在努力工作。股市崩盤?公司還是每年成長30%~60%,股價遲早會回來。這是為什麼我選擇長期投資,了解公司跟產業的走向,因為覺得蠻好玩,也會有回報,比整天擔心股市崩盤有趣多了。一個想法給大家參考。

Tags: