Twilio買SendGrid的看法

之前有版友問了我對Twilio買SendGrid的看法,我有去讀一些文章跟聽他們的說明會,謝謝版友給說明會的連結。

有些併購蠻明顯是沒什麼效益的,反而是負面的。兩年多以前我有買SNCR,結果管理層不知道在想什麼,花了很多錢去併購了一家成長很慢的公司,然後把穩定成長的現金流事業處理掉,結果股價從2016.11高點接近$50跌到今天$6不到。或是之前AOL蛇吞象併購Time Warner,股價後來也是一落千丈,但這起在併購時比較不知道後來問題會這麼多。

至於Twilio買SendGrid,感覺起來短期內沒有特別好或不好,長期是正面。

好的地方:

  1. 兩家公司都在成長,也都說Q3財報比他們之前預估的好。
  2. 兩家公司的客戶重疊不多,彼此互相行銷可能有好效益。Twilio說他們的客戶常常問他們有沒有email產品,這是他們選擇併購的原因之一。
  3. 說明會裡兩家對彼此公司文化蠻推崇,都是以軟體開發者為重心。

不確定的地方:

  1. SendGrid成長較慢,但也蠻健康,記得是在30%+
  2. 買價不便宜。有人問Twilio自己開發Email產品的話會需要花到十幾億美金嗎。他們回答是其實不是那麼簡單。SendGrid一個月發出450億封email,要高達成率,不被當成垃圾郵件,困難度是蠻高的。Twilio自己開發的話需要好幾年的時間,蠻難趕上競爭對手。

Twilio在宣布併購後股價跌了不少,但我覺得一大部份是現在市場有一點小風吹草動就跌。長期目前還是看好的,沒什麼大改變。我沒有因為股價跌賣,動作只有昨天AMZN出清,一部分買#TWLO