2018 全年回顧

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2018年投報率portfolio +33.4%,VTI -5.2%

2018總算吿一段落,今年真的是動盪很大的一年,比2011、2015更甚。我portfolio一度到達+62%,在12/24 跌到+14%,結果在今年最後一個禮拜內漲到+33.4%。這之間我一直都是100%+資金在市場裡,因為我不預測股市走向,試著去抓高低點。

回去看了紀錄,以下是我2018每個月的年投報率:

  • 01: 16%
  • 02: 19.2%
  • 03: 17.3%
  • 04: 17.4%
  • 05: 26.1%
  • 06: 27.8%
  • 07: 27%
  • 08: 62.1%
  • 09: 61.6%
  • 10: 37.2%
  • 11: 46.7%
  • 12: 33.4%

這其中經歷過更多上面你看不到的起伏,從今年二月開始。在一月底+16%後,2/1 ~ 2/5就幾乎把一月漲的全部跌回去,假如要預測走向,那時候要出場嗎? 畢竟在2017我持股漲了55%,當時也一片喧鬧聲說股市要大崩盤了。假如出場了,那什麼時候要再進場? 不少人有在臉書其他股票群組,我建議大家回去看當時的討論。後續的3月4月6月7月9月10月11月12月全部都有大漲跌。我是不相信有人可以準確預測這幾個月的市場起伏啦,這是我為什麼不把投資從市場進進出出的原因,因為出場了我不知道什麼時候再進場。我長期目標是年投報率 (CAGR) 20%,100%資金在市場裡。進出市場我知道我達不到同等報酬。

上面講的有固定追蹤我投資的人應該知道這過程,經歷越多次越覺得錢財是蠻虛幻的,真的是身外之物啊。話雖如此,人生該做的還是要做,我們就繼續學習投資吧。

在2018,我學到幫助最大的就是買賣股票的決策比以前更果斷,用前景+確定性來比較股票,賣掉較差的,換較好的。在2017以前我持股最高到55支左右,後來慢慢用這方法來買賣,持股越來越集中,2017年底剩25支,2018年底只剩15支。這種做法結果如何?假如我2018完全沒有換股,跟2017年底持股比例一樣,2018年投報率會是3.5%,差了30%!?

另外學到的一點是大型龍頭股不見得風險比較小,像我目前持股TWLO AYX MDB ZS離高點平均接近15%,之前持有的大型龍頭股像AMZN AAPL NFLX FB BKNG ATVI 現在離高點平均超過30%。以前覺得大型龍頭股在市場跌時會較穩,像2015,但其實也不一定。最主要還是看確定性跟前景。

2018當然也有犯錯,記得最明顯的是NVDA,不是因為它大跌的那部分,而是在它財報出來之前跌了不少,我看不少人說是good deal,所以加碼了一點,後來證明市場是對的。現在SQ有同樣的情況,只是感覺不太一樣,因為SQ不會像NVDA營業額一下子掉很多,只是SQ佔我持股比例還是蠻高,在12%左右,需要再多想想看要不要做動作。

最後我要說投資有不同的方式,我是專注在成長股上,特別是新興產業,因為我覺得投報率會比較好,也比較好玩。不過相對的,起伏會比價值股快,對一些人可能太刺激。2018之前我紀錄投資都是在BeeTalk上(今年10月時貼文功能被取消,我來不及抓2016寫的文章? ),臉書群組跟部落格是我今年才開始的,人數成長蠻快,有些人會跟我買,所以我要特地說明需要有股價起伏很快的心理準備。假如心理還沒準備好,可以慢慢開始,比如用可投資金額的25%來買高成長股,其它買比較讓你安心的投資。

聊了不少,其實還有很多東西可以講,但講太多大部份的人大概也沒耐心讀。其他話題就後續在分段寫,效果會好一點。2018年總結就先這樣吧。

12月是財報季過後,交易比較少:

賣了:

  • NFLX -> 4.5% 
    想加碼其它成長更快速的股
  • NEWR -> 0%
    想加碼其它成長更快速,市場更大的股

買了:

  • ABMD ESTC ZS SQ TSLA OKTA GH TTD NTNX MDB TWLO
    之前有提過回投資金,放在前景看好的公司,持股比例沒有很大的變動 (看附圖)。

2019年市場多半還是會動盪很大,但專注於投資好公司,持股比例調整好,長期下來是會有豐富的收穫的。祝大家一切順心,也祝2019除了股票很刺激以外會是喜樂的一年!

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