2018 全年回顧


2018年投報率portfolio +33.4%,VTI -5.2%
2018總算吿一段落,今年真的是動盪很大的一年,比2011、2015更甚。我portfolio一度到達+62%,在12/24 跌到+14%,結果在今年最後一個禮拜內漲到+33.4%。這之間我一直都是100%+資金在市場裡,因為我不預測股市走向,試著去抓高低點。
回去看了紀錄,以下是我2018每個月的年投報率:
- 01: 16%
- 02: 19.2%
- 03: 17.3%
- 04: 17.4%
- 05: 26.1%
- 06: 27.8%
- 07: 27%
- 08: 62.1%
- 09: 61.6%
- 10: 37.2%
- 11: 46.7%
- 12: 33.4%
這其中經歷過更多上面你看不到的起伏,從今年二月開始。在一月底+16%後,2/1 ~ 2/5就幾乎把一月漲的全部跌回去,假如要預測走向,那時候要出場嗎? 畢竟在2017我持股漲了55%,當時也一片喧鬧聲說股市要大崩盤了。假如出場了,那什麼時候要再進場? 不少人有在臉書其他股票群組,我建議大家回去看當時的討論。後續的3月、4月、6月、7月、9月、10月、11月、12月全部都有大漲跌。我是不相信有人可以準確預測這幾個月的市場起伏啦,這是我為什麼不把投資從市場進進出出的原因,因為出場了我不知道什麼時候再進場。我長期目標是年投報率 (CAGR) 20%,100%資金在市場裡。進出市場我知道我達不到同等報酬。
上面講的有固定追蹤我投資的人應該知道這過程,經歷越多次越覺得錢財是蠻虛幻的,真的是身外之物啊。話雖如此,人生該做的還是要做,我們就繼續學習投資吧。
在2018,我學到幫助最大的就是買賣股票的決策比以前更果斷,用前景+確定性來比較股票,賣掉較差的,換較好的。在2017以前我持股最高到55支左右,後來慢慢用這方法來買賣,持股越來越集中,2017年底剩25支,2018年底只剩15支。這種做法結果如何?假如我2018完全沒有換股,跟2017年底持股比例一樣,2018年投報率會是3.5%,差了30%!?
另外學到的一點是大型龍頭股不見得風險比較小,像我目前持股TWLO AYX MDB ZS離高點平均接近15%,之前持有的大型龍頭股像AMZN AAPL NFLX FB BKNG ATVI 現在離高點平均超過30%。以前覺得大型龍頭股在市場跌時會較穩,像2015,但其實也不一定。最主要還是看確定性跟前景。
2018當然也有犯錯,記得最明顯的是NVDA,不是因為它大跌的那部分,而是在它財報出來之前跌了不少,我看不少人說是good deal,所以加碼了一點,後來證明市場是對的。現在SQ有同樣的情況,只是感覺不太一樣,因為SQ不會像NVDA營業額一下子掉很多,只是SQ佔我持股比例還是蠻高,在12%左右,需要再多想想看要不要做動作。
最後我要說投資有不同的方式,我是專注在成長股上,特別是新興產業,因為我覺得投報率會比較好,也比較好玩。不過相對的,起伏會比價值股快,對一些人可能太刺激。2018之前我紀錄投資都是在BeeTalk上(今年10月時貼文功能被取消,我來不及抓2016寫的文章? ),臉書群組跟部落格是我今年才開始的,人數成長蠻快,有些人會跟我買,所以我要特地說明需要有股價起伏很快的心理準備。假如心理還沒準備好,可以慢慢開始,比如用可投資金額的25%來買高成長股,其它買比較讓你安心的投資。
聊了不少,其實還有很多東西可以講,但講太多大部份的人大概也沒耐心讀。其他話題就後續在分段寫,效果會好一點。2018年總結就先這樣吧。
12月是財報季過後,交易比較少:
賣了:
- NFLX -> 4.5%
想加碼其它成長更快速的股 - NEWR -> 0%
想加碼其它成長更快速,市場更大的股
買了:
- ABMD ESTC ZS SQ TSLA OKTA GH TTD NTNX MDB TWLO
之前有提過回投資金,放在前景看好的公司,持股比例沒有很大的變動 (看附圖)。
2019年市場多半還是會動盪很大,但專注於投資好公司,持股比例調整好,長期下來是會有豐富的收穫的。祝大家一切順心,也祝2019除了股票很刺激以外會是喜樂的一年!
very good review for us market,add oil!
may i ask your comments for netflix financial report released yesterday?
I think Netflix just does what it does. It’s going to be a leader in streaming TV. From this point on I think it can produce 25% ~ 30% compound annual growth rate for the next 3 ~ 5 years.
稍微看一下你的每月報酬數據,每個月投報率的比較基準應該是相對於前一年的最後一個交易日結束?印象你的NTNX佔持股比例滿高的,有打算在什麼時候出掉嗎?上次IBM併購RHT的新聞,似乎對NTNX沒有任何影響?VMW、MSFT、AMZN、GOOG對它影響應該也還不大?
對,是跟前一年最後一個交易日的投資金總額比較。NTNX假如要出掉就是有找到更好的標的。目前要看它財報後比較有可能做改變。競爭的環境跟對手目前沒有看到大改變。