2019.01 創紀錄的一月

目前持股
期權

YTD Portfolio +25.5%,VTI +8.5%

一月結束,投報率有點誇張,YTD +25.5%。新看到我投資紀錄的人不要覺得這是常態,我可以保證今年投報率不會接近300% (25% x 12個月)。我長期目標是年投報率20%,目前覺得沒問題,還游刃有餘,但未來誰也說不準。

最近因為股市回來,portfolio創新高,跟股版版友有一些討論,該不該預測市場,進出股市。我是屬於不該試著預測的那一派。像我portfolio從最近低點12/24到今天短短40天漲了45%+。當時絕大部份的人對股市未來是非常悲觀的 (我在十月開始跌時寫了這篇),我覺得有不少人一部份投資轉現金甚至全部出場,以目前的結果來看不是好決定。假如當時出場,那什麼時候再進?現在大概更不敢吧。今天有人會說那假如又遇到2000或2008那樣股市崩盤怎麼辦?我在這邊來事後諸葛一下。

這兩次我都經歷過,也都曾蒙受損失,但我覺得以目前投資方法的話,再來類似2000的情況,應該不會受傷太重,因為在估值公司方面比那時候有概念多了。在網路泡沫時,公司的EV/S可以到200+,相對於現在,一般年營業額成長50%的公司到25已經是頂端了,到達或超過時我就會從新配置。前一陣子大麻股TLRY飆漲的時候,我並沒有去碰的慾望,因為我無法預估它的未來。真的要買也是小賭怡情,不可能用超過我資金2%去買。相對於其它高確定性高成長股,我可以把比例調到15%,對TLRY那種股我現在是興趣缺缺,因為不確定性的關係,持股比例即使買也會很低,絕對報酬不會比較好,還需要心情吊在那邊怕跌又怕賣了它衝上去。

至於2008那次,應該是避不開,因為那畢竟是80年發生一次的事。假如投資者為了怕那種幅度的跌,進進出出股市,蒙受的損失會比一直在市場裡還大。現在來看,避不開也沒什麼大不了,因為在兩年內就回來了,假如是投資好公司,回來的更快。

至於那邊對?其實也很簡單,只要有固定追蹤投報率就知道了,但大部份的人其實沒做到這一點。我跟朋友在聊天時問他們整體投報率目前如何,幾乎每個都不清楚,其實也很正常,因為我也是到2015才開始正確計算跟追蹤。之前是只要有賺就好,所以大家看我2010~2016只有一年打敗VTI,但當時覺得自己買股方法很不錯(其實大方向是對,但需要優化)。這是為什麼我一直說要正確計算跟追蹤投報率。要做到不難,試算表設定好後並不會花太多時間。還沒做的人我是強烈建議趕快做。應該一個小時內就可做好,對到達財富自由可能可以幫你省好幾年的時間。

財報季又開始了,有時間再講幾家公司的新發展跟我怎麼調整。

在一月裡賣了

  • ABMD -> 0.1%
  • NFLX -> 2%
  • TEAM -> 2%
  • TWLO -> 17%

買了

  • DOCU -> 4%
  • NTNX -> 8%
  • NVTA -> 3.5%
  • SQ -> 13%
  • TTD -> 8%

賣的原因寫在這篇

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