June 11, 2019

2019.06.07 YTD 投報率 +78% 我又錯了…

2019.06.07 YTD +78.1% VTI +15.63%

最近在台灣待了三個多月，剛從台灣回到美國，調時差調得很累。在台灣時也因為家裡的臭小子不太能專心，所以很久沒發文。希望回到美國比較適應的環境產能可以提高。話不多說，就來回顧一下5月。

2019.05是有趣的一個月:

5/3: 我portfolio創新高，大概到+64%左右，誇張。那時「感覺」漲太多，應該會跌，結果後來也真的跌。
5/13: 一天大跌6.3%，從高點跌了10%，原因是中美貿易戰原本大家覺得會達成協議，結果情況急轉直下，川普直接把關稅加到25%。在那時間點「覺得」會繼續大幅度跌，心理也有準備，畢竟股票估值接近歷史高點，一些公司財報出來也比預期低，成長似乎開始減緩。在這些因素下，跌面「感覺」很大。
5/14: 開始回漲。我那時比較忙，加上覺得會跌一陣子，就沒怎麼注意portfolio。
5/16: 從5/14開始3天內漲到歷史新高，看到投報率升到+66.5%還覺得是哪裡計算出錯。之後又轉為下跌
5/31 年度投報率為+56%，跟4月底比跌了5%。

五月過後，沒想到六月第一個禮拜大漲，6/7結束時投報率居然來到了78%?，又一次的證明我感覺蠻常錯，無法準確預測短期漲跌，不少人現在應該也有同樣的感受。講到這個話題，看到板上似乎不少股友投資還是試著看線型或憑著對股市短期起伏「感覺」來做買賣進進出出，然後對結果扼腕。之前我有說過，大部分這樣做法會輸給基於公司營運狀況做長期投資。我只能建議大家做回測，看看預測短期股價買賣跟長期投資的投報率比較下來如何。有這樣做追蹤的人，應該會慢慢的會優化自己的投資方法。

話說回來，最近兩三年真的被雲端這塊產業寵壞了，也越來越多人發現這個商業模式的強大，所以股票價值一直節節上升。今年漲這幅度不會一直持續下去，畢竟公司本身的成長幅度長期下來大概會是在50%～60%之間。心裡先打個底在跌的時候比較不會被洗出場喔。

再來聊一些個股。之前一些持股有大幅度跌，比較引人注意的是NVTA，因為它是明星股，我之前也花不少時間寫了我對它的了解，結果財報不理想，跌了25%+。在大跌後幾天中考慮該怎麼做，看到GH財報後大漲，就決定把NVTA+GH調到5.4%左右，把這兩股一起看成對基因產業的投資，再看公司後續怎麼發展。我覺得這是不錯的作法，就繼續觀察。

另外繼續聊一下Tesla，因為它最近跌很多。最主要的原因是分析師說需求大幅下降，它們會繼續燒錢最後公司賤賣，甚至有分析師說會跌到$10。我只能說跌到$10是幾乎不可能的事，說那話是危言聳聽，不過Tesla的發展可以說沒有其他公司比它更撲朔迷離。需求因為補助減低跟中美貿易戰的確對它影響不小，但在5/23時有外露消息Elon Musk發電郵給員工說2019Q2照目前交車情況應該可以破2018Q4的紀錄，也就是接近10萬台，比上季多40%+，比去年同季多100%+。短期股價會是跟著爭版面的新聞消息走，而大部份是負面的，但把時間拉開3、5年看的話股票比較握得住。目前電池價格每年減低15%上下，到2022/3電動車賣價就會低於油車，到時Tesla應該年出貨量可以達到1.5mil到2mil，現在的5倍。不過呢，跟我之前講的一樣，這支可能不是好投資，因為有別家公司更穩定的高速成長，毛利也更高，不用燒龐大的資金。這公司只是我覺得很有趣，會讓我一直追蹤，因為它是會大幅改變你我生活的公司。之前我加碼的想法是股價跌了30%+，但我覺得前景是好的，所以加碼。這是根據我過去經驗蠻ok的操作方法，MELI也是有這樣做。

講了NVTA跟TSLA，說一下最近新加碼的股大跌的情況。投資就是會遇到這情況，不會一直像今年前四個月不停漲，所以比例要控制好。投資股票還蠻像玩德州撲克，長期用對的方法玩就是會賺錢，但短期起伏不一定。有時候不確定會不會中牌就不要賭注太大，中了也可以贏不少。有時候贏面非常大可以大筆加注，這兩種遊戲都需要有耐心。有玩德州撲克的人應該可以了解我這個比喻。

2019.05.01 ~ 2019.06.07 沒有做很多交易

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