June 16, 2020

YTD +86.1%, VTI -2.6% 財報季結束，淺談我目前持股公司

2020.06.16 YTD +86.1%, VTI -2.6%

財報季算結束，來聊一下持股目前情況，包括對一些我最近沒特別多敘述的公司。上禮拜6/11大跌，想說最近漲好多，加上美國疫情似乎會有第二波，本來覺得大概會持續跌一陣子，講公司情況穩定一下大家心情。結果後來幾天狂漲到歷史新高，我Portfolio YTD 到 +86.1%… 就逆來順受吧😆

最近經過了前所未見的幾個月: 美股在3月時10天內熔斷4次，而後股票狂漲，彷彿疫情已經結束一切恢復正常。我只能說川普治理國家不行，最會的就是花不是他的錢。股市大漲，但我不覺得對美國，甚至整個世界是好事。現在只是跟未來預支，以後應該要還的。但同樣的話，我們無法對那方面做什麼，就專注在投資的公司發展上。

財報季後比較明確知道對公司有什麼實質影響。一個主軸就是這次疫情加速了一些趨勢的進度，很多CEO都說本來預期3年的進度壓縮到了3個月內。一些雲端公司成了最大受惠者：ZM SHOP DDOG CRWD TWLO ZS DOCU。簡單講一下我持有公司財報情況：

LVGO 我第一次買在 2020.03.05 @ $29.10，2020.05.05發研究文時股價$39.8，後來陸續加碼到成為最高持股，昨天比例被ZM超過，目前今天超回來股價來到在$66.52。法說會信心十足，長期是很看好的，似乎沒有很強勁的競爭對手。
ZM 最近我講了蠻多關於這支股，也算交易次數最多的。今年股價漲了250%左右，很多人看了會怕，但其實價值我覺得沒有很貴。Q1財報超出預期的程度應該是歷史未見的。Q2財報應該會很好。
DDOG 財報無可挑剔，營業成長率80%+。05.11財報出來後到目前股價漲了快到60%，是疫情受益公司。估值變很高，因為已經開始賺錢。反正高成長，每季財報出來後會估值會降低，除非股價一直漲。
CRWD 跟DDOG類似，成長率都在80%+。法說會管理層信心十足。目前把前一代的網路安全公司打的趴在地上的感覺。但防毒軟體/網路安全公司以前沒有長時間稱霸的，不知道雲端世代情況會不會改變。需要比較注意觀察。
MELI 下篇文會寫對它深入的研究。股價默默創新高。
TSLA 受疫情影響較大的公司，但相對來說比其它競爭對手處境好很多。中國銷售目前上軌道，所以股價創新高。六月不知道會不會有Battery Day講它最新電池技術情況。反正長期看好。
AYX 疫情有影響到生意，但長期還是很看好。
SQ 賣家方的生意被疫情影響很多，但Cash App成長很多。目前不確定未來一兩季整體的業務會如何。講MELI時也會多仔細看一下Square，順便深入估值一下。
MDB 公司沒特別被疫情影響或受益，但下季給的預估成長低很多。跑道很長的公司，確定性比其它公司高，但市場可能會過度高估，像這次財報出來以前。
OKTA 感覺跟MDB類似，成長率接近50%，估值一直都是相對最高的，但就是大部份時間都維持在高位。奇妙的一支股。
FSLY 6月新進的股，寫了研究文後覺得值得投資。最近股價狂漲，也是疫情受惠股，但未來成長潛力要看Q2財報比較明朗。

每個財報季我都覺得很好玩，但超級忙。這個財報季持股跟我接近的人應該收穫都很好。但投資沒有天天過年的，難的是在跌的時候怎麼面對心理的糾結。股價跌20% ~ 30%是家常便飯。狂漲時可以高興慶祝一下，但要有準備未來一定有大跌時。長期投資我們要專注的是股市長期就是漲的，特別我們是投資站在趨勢上、有強力管理團隊的公司。

下一篇個股研究會講MELI這家公司，需訂閱才能看到。想看到我即時交易跟理由的人可以參與我的訂閱方案。我目的是把長期投資成長美股這好的方法讓更多人知道。

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2008到今天，我投資複利是 1205% vs VTI 278%。雖然報酬好，但需要承受很大的起伏。心理韌度是需要時間培養的。我自己用了將近10年時間學到好方法跟培養心理韌度，但希望以我的經驗跟知識可以讓你把那時間縮短到2、3年。

最後一點，從我投報率歷史可以看到超高投報率後常常跟著大幅下跌，但我們無法預測短期股市，所以也不能說現在應該出場。不要看我投報率高就一股腦跟。分批以自己可接受的風險跟步調入場是一個好方法。