August 4, 2020
2020.08.04 交易CHGG解釋
2020.08.04 盤前我買了CHGG 1.4% @ $84.35,主要原因是一開始看了這篇: https://boards.fool.com/chegg-edtech-covid-tailwinds-34579548.aspx
後來聽了法說會,覺得還蠻不錯的。一些人擔心我們持股性質都很類似(我不覺得),這家是線上教育,所以比較不一樣。
我覺得有吸引力的地方:
- 線上教育是未來趨勢。美國高等教育貴到離譜,他們是對治的方案
- 公司成長率加速: (2019 Q2) 26.5% -> 26.8% -> 31.2% -> 35% -> 63% (2020 Q2)
下季預估54%,但多半也是打低空。管理層信心滿滿 - 跑道很長,市場很大。美國境外成長機會很好。
- 公司已經賺錢,Glassdoor評價也很不錯
- 估值相對便宜
缺點:
- 競爭者多,難成為產業龍頭
- 教育內容成本較高,一直需要更新
- 疫情前成長率只有30%上下,疫情過後可能回歸到那範圍。我的打算是用0.6%買長期call來彌補較低成長率
有股友之前問我這支,但為什麼提出沒有多說。我稍微看一下就略過,因為看到上一季只有35%成長率。成長率加速是很好的跡象。要問我看法的話先整理過去4季成長率會有效率很多,要不然我不會深入看,畢竟問我對不同公司看法的人非常多。
我覺得教育是很重要的一環,是改變人生活的最重要因素,這也是為什麼我開始寫部落格,所以這公司稍微看一下後我還蠻喜歡的。大家可以參考看看。