2020.08.11 終於遇到大回調+淺談MELI vs SE

我們投資的飆股終於遇到比較大幅度的回調了。從3月到7月每個月以20%複利一直漲到一個禮拜前最高點+164%,到今天跌到+120%,也是正常的。算了一下,從高點跌幅目前是17%左右: 1 – (220% / 264%) = 16.7%。QQQ倒還好,跌3%而已。不過QQQ今年目前「只」漲22.7%,VTI 4.2%,我們追求高回報,也需要接受較大幅度的回調。對這種跌幅覺得很難承受的人我有一些建議:
- 投資用的錢應該至少3年內不需要動到
- 買高成長股的方法先放投資金額的一小部分就好,比如10%~15%,或是你自己可接受的範圍。但需要固定的追蹤不同投資方法的投報率,這樣心理素質才會隨著時間培養,也會找到適合自己投資的方式。
- 把眼光拉長來看。想一下長期趨勢較明顯的 SQ TSLA MELI 三年後會比現在大多少,近期的跌幅就容易撐過。
- 單支持股比例上限拉低一點。我自己是20%左右,Cathie Wood的ARK Invest是10%,你可以自己沉澱想一下多少適合你。
最後在持股跌的時候三不五時就把下面統計拿出來複習一下。

我們看到:
- 2018 Q4有一次。那次我持股跌幅是30% (+62% -> +14%)
- 2019 8~10月一次,跌幅是35% (+100% -> +30%)
- 2020比較特別
- 3月一次,跌幅40%😱
- 8月這一次,但其實只跌17%😱。這次會不會跌更多?沒人可以準確預測。
在上面沒紀錄超過10%的跌幅我已經記不得有幾次了。跌的時候很痛,但後續就是會漲回來,因為投資的公司就是站在趨勢上,並且是產業的贏家。另外市場上很多是機器人在高速交易,它們不看公司的發展,存粹是看股價走勢,所以現今漲跌幅會特別劇烈。對投資的公司信心不足的人會特別容易被洗出去,這點也要了解。經過上面的大跌幅,從2018到今天我的投報率是335%。我對所用的投資方法是很有信心的。
有研究說人對痛苦的感覺是愉悅感的3倍,所以漲時就是開心,但記憶沒那麼深刻,跌的時候卻特別難熬。投資對這心理要有認知,看歷史、看長期,了解所投資公司的營運狀態,就會較容易度過。
最後稍微講一下MELI。財報出來沒什麼可挑剔的,除了有些數字不大的壞帳。營業額扣除匯差成長61% (無匯差 +123.4%),損益表上也由虧轉盈。他們目前就是照本宣科的繼續投資在行銷跟物流上面。物流方面會是他們競爭上很大的優勢,因為拉丁美洲物流較不發達,他們前幾年開始建立自己的物流網。財報出來前後股價跌了10%左右,即使業務表現很好,所以我一般不建議賭財報。市場的情緒時常令人捉摸不定難以駕馭,像極了愛情…。投資還是看長期。我只能說假如3年後股價沒有翻倍我會很驚訝。今天2020.08.11股價在$1100。紀錄一下,以後再回來看。
講到MELI,也提有些許關聯的。有不少人問SEA Limited是不是一個好投資,我也去看了一下。他們現在在遊戲方面做得很好,Free Fire是金雞母,電商方面在東南亞也做得不錯,市占率蠻高。電子支付我倒是沒看到有大成效,似乎只在印尼有發展。但我看到他們決定進入巴西市場,覺得這個決策似乎有點怪。巴西的物流沒有東南亞發達,MELI花了幾年時間跟大錢建立網路,現在正開始幫助業務大幅成長,不知道SEA為什麼要把戰線拉這麼長。電玩現在賺錢可以補貼電商的資金來源,但這來源不知道會持續多久。Wechat是投資者可能會有持久力,但電玩真的跟拍電影類似,很難一直產出賣座的。電商方面是會燒錢蠻久的。在巴西要跟地頭蛇拚只能拼命撒錢補貼商家跟買家,還沒考慮到物流網方面。這不知道可以維持多久。所以對SEA我一直有所保留。若他們沒有打巴西市場我投資意願會高很多。有股友有可以去除我疑慮的資訊歡迎提出大家一起討論。
最後我們還是回到專注在公司營運。再來個股研究有幾個選項,請大家留言投票。這篇個股研究會需要訂閱才能閱讀:
謝謝軍師
軍師你對ARKF這隻ETF感覺怎麼樣? 有SQ,MELI另外加上蘋果 感覺可以投資一點? 持股好又有ark團隊操作。
我對ARK很推崇。不想買個股的人可以買他們ETF。管理費不算太低,但值得。
谢谢及时让我们知道你在大跌时的想法!有个问题请教:比如一个股票,前期觉得买的不够,现在大跌想加码,比如跌了20%,这时候应该加多大比例呢?因为即使跌了这么多,股价依然比我4.22开始逐步买进时涨了不少,担心加的太多会大幅拉高成本。能不能指导一下怎么加码?谢谢!
加碼比例多少安心得自己發掘。比如這一波妳可以先加碼5%~10%,分散在5支自己看好的股。就跟我換股方法類似。
加码多了担心拉高成本,加少了又觉得永远不可能买到满仓……求指点
謝謝軍師, 另外這張表的均值是不是沒有更新正確呢
https://www.beyondfang.com/sub-index/stock-trades/
我看 ZM均值 120.43, 前個月都還是 137.7 , 而且最近都是買入, 感覺數據有點問題?
其他蠻多跟前面幾個月看起來也都不大一樣
謝謝軍師的分享
發現手動更新成本蠻多錯誤,但那部分不影響投報率計算。已更正。每個月回顧貼的表是自動的也是正確的。有發現錯誤再跟我說。
其實我去看SAUL的板 看軍師的文章 自己一直增加對這些公司的認識 就這些投資標的比較有把握, 經歷過這次回檔感覺自己也可以接受一定程度的波動,尤其是看到財報後 其實心裡覺得該大漲的,雖然反應跟自己想的不一樣是回檔,我看過網路上JG老師的影片大概的意思感覺是:一年賺30%跟3年賺一倍 感覺差不多,但如果願意用三年的時間等待這個報酬 其實更有可能提早達成,因為每年要30%有時間效率問題 會想去猜波段高低 反而會阻礙我們的決策, 最後影片說到 口袋名單的深度 決定賺錢的速度 所以我來這拾人牙慧 希望從更多地方找到有淺力的股票..希望也能跟上軍師的腳步.
请问您说的影片是哪个,可否分享一下?谢谢
我找到了,哈哈,原来是一位台湾老师,我在大陆没听说过
跟著軍師走 也跟saul走
SEA 在新加坡拿到數位銀行執照,可能要一陣子才會看到SeaMoney成效,不過的確是花大錢打市佔率,像在台灣花很多錢用運費補貼/優惠券打市佔率,目前觀察到也在收尾了,App 的市佔率也打趴PCHOME, 露天這些不想投資打造較好 App 體驗的老牌公司,親友有在上面賣東西,也很明顯感受到蝦皮買家多很多, Q2財報出來同比營收和毛利翻倍, 不過虧損大於預期, 前陣子pullback有補一些部位, 以上心得大家參考看看
補充一下:最近又砸錢推美食外送,不過體驗目前還不好就是了,沒有補助不會想去用
👍
市佔率打趴pchome我很懷疑 畢竟他們都沒有公佈財報 以財報來說台灣第一大電商還是富邦momo.
kai 您好,相關數據可以看這一篇 https://www.inside.com.tw/article/19550-shopee-did-well-in-the-outbreak , 打趴這個用詞可能太重,想表達的是目前已經有超前的跡象,財報在這裡 https://www.seagroup.com/investor/quarterlyresults 不過沒看到針對台灣的部分,可能要會議逐字稿再看看