ZM這支妖股值得另外寫一篇,這就來了。之前有提過這支好幾次了,可以先去看一下歷史。
我在$420左右減低持股不少,因為財報給下季的成長預估即使我加倍,再怎麼看估值都是非常的貴。結果最高點飆到$588,寫這篇時在$537。超級誇張。
下面我會講我怎麼估值、它的前景、跟我一些操作。
先來解釋為什麼我有減低持股。一些數字:
- 今年Q2的營業額為$663.5m
- Q3給的預估是$690m,比Q2成長4%
- 我之前假設Q3實際財報為$725m,比預估高5%,比Q2成長9% / 60m
- 後續每季比上季成長60m
- 用60m是因為2019(財務季度2020)每季成長差不多20m。我用3倍預估。
以這數字推下去,明年整年營業額會接近3.7b,投報率在Q4會降到30%。
估值跟前景