2020.10 YTD +197.3% vs VTI +3.4% 第二個疫情財報季的飆股

大選終於結束了(大概可以算吧)，財報季也在熱烈進行中。之前很多人在問我因應大選有什麼打算/動作，我的回答是很簡單的沒有。不少人覺得大選後很可能股市暴跌，所以出場觀望。我一向抱持短期股價無法預測的態度，所以就是觀察公司營運狀況。在選舉前夕，10月結束時，我今年投報率是+197.3%。5個交易日後(11.06)，投報率衝到了+241.4%。若試著預測股市而出場，現在要繼續等市場回調嗎? 以要預測市場的角度交易，我自己會是不知道什麼時候該再買回啦。在投報率接近高點時講這話簡單，不過有追蹤我回顧的人知道之前投報率從+160%跌到+120%我也是講同樣的話，交易也是實際跟著做。

股市有可能下禮拜馬上跌20%，但我們無法知道。這可能性在投報率+50%的時候已經存在。那時若出場等回調，肯定會減低投報率。老調重彈，專注在公司營運最簡單。幾家已經發布財報的公司表現都很不錯，來聊一下一些較有趣的發展，並限時解鎖一些訂閱才看得到的文章。

PINS

財報很令人驚艷，下一季的預估也是。財報出後一天股價漲了30%。下面是我在2020.08.20研究裡的段落。當時股價$34.5，今天股價$64.74。

老實說我覺得投資這家公司風險蠻低的，最大風險在於IG有辦法加新功能搶走一大部分廣告預算，或像Google推出熱門的競爭服務。但這些機率都不高。Google可能還比較需要擔心Pinterest搶走廣告預算。

Pinterest是風險低，跑道長，護城河高的公司，雖然成長率比我們投資很多動轍60%+的公司低。目前估值很合理，所以我覺得應該加碼。仔細看了一下後，跟MDB OKTA相比是相對吸引力較大的，所以最近有開始換股的動作。但我想看MDB兩個禮拜後的財報再決定後續動作。

若你是最近入股市的新手還有閒置資金，可以考慮PINS。我一般都建議從2%開始買，後續公司執行力好業務增長再加碼。Q3會告訴我們很多有用的資訊，我還蠻期待的。

PINS – 正能量的社群網路

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可以看到目前價格離我買點漲了很多，但目前沒理由賣，公司表現比我研究裡預估的更好。會繼續放著。

PINS深入研究文章 – 解鎖至2020.11.10

MELI

財報也是很強，出來後兩天漲了13%。下面是我在2020.06.28研究裡段落。當時股價$973.17，今天股價$1485.86。

拉丁美洲的電子商務只占零售總額不到5%，相較於美國的16%還差非常多，所以跑道很~~~長~~~。可以抱很久。

MELI的龍頭地位，疫情對電商的催化，加上最近金融科技的題材，我覺得年投報率30%+是沒問題的。但最近真的被疫情受益股寵壞，目前持股2020漲幅最低的竟然是AYX的62%…，30%相對似乎沒什麼吸引力，真是奇怪的世界。我之前提過我投資目標是年化投報率20%。有達到這標準，努力存錢投資，達到財富自由不是困難的事，所以也不用把目標設太高。專注在投資公司發展的情況，汰弱儲強加碼贏家，自然會有好結果。

MELI漲幅可能不會比其他雲端股高，畢竟市值已經在50b，但在拉丁美洲龍頭地位很難撼動，跑道非常長，所以我覺得是很好的長期投資。

MELI – Amazon也打不過的拉丁美洲霸主

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公司情況也是跟PINS一樣，不太需要多說。

MELI深入研究文章 – 解鎖至2020.11.10

當然不是所有投資的股票都賺錢，也來講個賠錢的例子。

CHGG

我研究文裡面寫我對它信心較低，因為成長率在疫情前較低，所以持股比例也較低。

財報出來沒有問題，不過它提早給了2021打低空的預估。財報出來後跌了9%+：$86 -> $77。就買賣價差來看記得似乎是賠了3%。對整體績效沒什麼影響，因為比例根據信心控制的關係。

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我對它長期目前也是看好，不過因為發現有更好投資，所以換掉了。注意我並不是因為跌了停損或覺得賺很多所以賣。純粹是因為覺得有更好的投資。這支的經驗更深入體會到了高成長的重要。

CHGG深入研究文章 – 解鎖至2020.11.10

最後例子: SQ

這公司也很有趣，CEO Jack Dorsey前一兩個禮拜才因為Twitter被國會參議員約談。在視訊中Dorsey的樣子一般人看到會嚇一跳，帶著鼻環，蓄著超大鬍子，有點像邪教老大。連我對各種不同事情接受度高的都有些震驚。天才跟凡人之間還是有認知差距吧🤔 像Steve Jobs年輕時工作為了放鬆會把鞋子脫掉腳泡在公司馬桶裡，然後濕搭搭的走到辦公室。不過我現在才想到Dorsey對約談他的議員人品一定很不屑，多半是故意的。有上面插曲，但公司表現就是超強，他請的人也都是一流的。Sarah Friar之後的CFO表現非常好，讓我很佩服。

這次財報出來後股價一天漲13%到$198.08。我第一次買是2017.06.02@23.12。有寫過很多關於它的免費文章，第一次介紹是2018.05.21。下面是當時結論，目前市值在88b，接近那時憑感覺的猜測，值得提一下:

這樣一家快速成長(年成長50%)的公司股價當然不便宜，它們老闆是Twitter的Jack Dorsey。目前公司價值220億美金。存粹我個人猜測，它應該至少可以到Payal的規模(目前960億)。沒有的人我建議少少的開始買，或賣它的put option賺點外快，讓買入價低一點。它的跑道還很長，跟其他高成長小型股一樣起伏大，還是一樣的一句，心裡建設要做好，放長期。

上面給的例子主要是講我的實際交易跟背後的思路，應該是有理可循、容易了解的。不過要實際做到長期持有，即使在大跌30%+後，其實是不容易的事。我目前持股SQ MELI TSLA都經歷過大跌，今年3月是最好的例子。除了選對公司，投資方法要對，心理韌度也需要培養。網路上現在超多股票資訊，但哪種投資方法是好的或適合你的很難知道。我覺得有實際交易紀錄，在股價起伏中根據公司情況提供容易了解的持有想法，跟持續追蹤績效，對建立信心才有幫助。華人的investment community有開始往這方面走，這是我所樂見的。

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