Year: 2021

Lightspeed是2020.09.11在美國上市。2021到10月底漲了39% @ $97.69。本來漲更多。最高點時漲了超過60%，但前一陣子被空軍攻擊，跌了不少。我在2021.10.11買入2%實驗倉@$88.12。網上不少好的投資者都有買這支，所以蠻多人好奇現在可不可以買。我就來稍微深入研究一下提供我的觀點，希望對大家有幫助。

財報季又快開始了，時間過好快。趁這時候來簡單回顧9月到目前的市場狀況。十月回顧多半會延後。到時候看情況，因為財報季總是特別忙。我想在財報季時實驗看看多寫一些短的財報感想，可能對讀者幫助較大。 這幾個禮拜市場對高成長股又很友善了。不少股都創新高，portfolio也是漲到歷史新高: YTD +41.1% vs VTI +19.7%。2021在3/25低點時落後VTI接近20%，短短一個半月前還落後1%，現在一舉超出一倍以上，有些夢幻，但又好像習慣了。

很多人問UPST在離我第一次買漲了200%+後還可不可以買(現在股價$311)。這邊就來看一下價值如何。在往下看之前，若沒看過我2021.05的介紹文，我建議先去讀那篇，會對公司較有概念，也可以看到當時我對公司做的估值跟假設。把那跟5個月後公司發展比較一下是蠻有趣的。讀那篇文章也可以看到股價短期內的不可預測性，當時投資者對市場的悲觀，跟現在大概忘了80%。對長期投資幫助極大。

9月目前高成長股表現非常不錯。希望大家經過2021的起伏，經驗值增加，心靈更強大了。 下次在美西時間9/24 10pm統一回答大家在投資上的問題，會在Telegram群組跟大家一起聊。 股友可以在這投票/加問題。問題主旨請保持在對大家投資有幫助的點。 預訂90分鐘。我先深入回答前5題，包括回答延續問題。有時間再回答剩餘問題。

ZoomInfo是2020.06在COVID 19效應剛發酵時上市的年輕公司。當時討論度不低，但同時也有不少其他討論度高的股票。第一印象並沒特別深刻，甚至有些反感，因為覺得它產品是助長垃圾電話的公司。估值也高，就沒深入研究，雖然記得當時Bert Hochfeld對它蠻推崇。最近一季成長率加速到57%，盈利大幅提高。看了Saul版的討論以及聽了說明會跟一些CEO訪談後，觀感改變了。 CEO說ZoomInfo是處於一片藍海中，潛力大機會多。但是幾乎所有的CEO都會說公司是站在很有利的位置，特別是Henry Schuck這超級業務。所以我們就來深入研究這家公司。 這篇文章最後會跟其它我高持股優質公司比較，看值不值得擴大投資。

最近成長股表現很好。我持股創歷史新高，年度報酬率原本落後VTI 20%+，現在超過了一段 (+27% vs VTI +20%)。3月跟5月市場擔心的通膨跟利率升高現在又突然好像不是問題了。投資若跟著新聞走就會錯失像最近這段大幅回漲，但在大跌當時要熬過是真的不簡單。之前跟股友在Telegram聚會時有人提議整理我之前在大跌時期寫過的文章讓大家下次跌時可以強大心靈。那是個好提議，晚點來整理一篇。 不管市場如何，我們專注在公司營運上就不容易被短期起伏洗出去。而另一點很重要的是如何配置。像我今年投資的SKLZ從我的買點跌了60%，但portfolio並沒有受重傷就是因為配置有控制的關係。下面就講一些公司新發展，順便給個配置例子。