October 31, 2022

2022.10 雲端巨人步伐減緩 Portfolio YTD -52.2% vs VTI -18.7%

Portfolio YTD -52.2% vs VTI -18.7%

持有的公司前幾個禮拜沒什麼新聞，這禮拜開始財報。但上禮拜新聞蠻多，不少大公司財報：AMZN AAPL MSFT GOOG F NOW META/Facebook，Netlfix. 另外Tesla 也有新聞。影響股價不少，這邊來講一下。

AMZN MSFT GOOG財報出來後股價跌6 ~ 8%之間。共同點是雲端成長減緩:

AWS成長27.5%到$20.5b。
Microsoft雲端業務整體成長24%到$20.3b， Azure成長35%。
Google Cloud成長37%。但Google是3家中最小的，季營業額$6.9b。

也因為如此，連帶雲端公司像SNOW DDOG MDB跟著跌。一點值得注意的是上述成長率減緩有不小部分是因為美元最近很強勢。實際成長其實高不少。MSFT雲端業務若沒有匯率影響，成長率為31%。匯率這部分對MELI也有不小影響。

整體來看，雲端巨人成長減緩對上述這些公司當然不是好消息。雲端公司成長跟著減緩的機率不小。但我們不知道的是上週跟著跌一波後股價是否已經估入成長會減緩了。上禮拜有一家公司ServiceNow(NOW)，過去兩年成長在30%左右，財報出來成長從上季25%減緩到21%，但股價反而漲15%。快快看了他的估值後我認為目前還比SNOW DDOG貴。Pinterests財報也才成長8%，但市場已經對他很悲觀，周五也漲了接近14%。所以情況並不是說成長預估會減緩就該減低或出清持股，需要看減緩多少跟估值是否合理。關於這點我會實際寫這禮拜財報的公司。先說11/01財報的公司: ZoomInfo Alteryx。最後再講Tesla新聞。