2023.06 新聞滿天飛的半年 Portfolio YTD +35.7% vs VTI +16.2%

Portfolio YTD +35.7% vs VTI +16.2%

2023很不可思議的已經過了一半。跟2022相比，股市表現可以說是天壤之別。在剛好半年的點，Portfolio YTD +35.7% vs VTI 16.2%。這是在我自己個人財務規劃下留10%左右的現金的情況。若是全部資金都投入，投報率會接近40%。跟去年同時期portfolio腰斬比較，無異是令人鬆一口氣。因為雖然知道2022是股市20年來最慘烈的一年，2023剛開始時，大家對經濟跟股市仍是一片悲觀。今年的過程若大家仔細回想，一路上有很多令人憂心的點。沒想到股市就是一直順著這一大片擔憂牆爬上去。這就是投資股票需要繳的門票，心理得承受很多負面的消息。

前一個禮拜看到新聞片段訪談Ron Baron(一個不小的Tesla股東，早期投資者)。他說在他超過50年的投資生涯中，只有一年沒有負面消息，就是柏林圍牆倒下的那一年。以我個人開始真正認真投資短短15年的經驗，情況的確是這樣沒有錯。回讀我過去寫的文章，不難看到這種現象。只是2023的負面消息特別難承受，因為2022真的太慘烈。所以我一直強調至少3年不會需要的錢才放入股市，因為我們無法預測什麼時候會大回調。

投資應該是一輩子的事，所以一定會遇到大跌的時候，畢竟30%的大跌10年會發生一次，只是我們不知道什麼時候會發生。若要試著預測，多半也會錯過大漲的時候。我寫的那一篇大跌文章是在2018.10，當時也是負面新聞一堆:

• Portfolio從那年YTD +61.6% (2018.09.30) 跌到+37.2% (2018.10.31)
• 2018.12最低甚至跌到+14%
• 但之後在2019漲了48.4%
• 2020漲了297.7%...

所以要超額報酬就是需要承受大的起伏。好的做法是當portfolio成長到一個幅度時，可以分散風險到不同種類的資產，讓自己心裡穩定些。最多人選的是房地產，包括我自己。若數字或情況不到可以自己單獨買，可以考慮投資REIT，但也是需要根據經濟現況看應該選哪一種。這又是另外一個話題，若有機會再討論。

接下來講公司發展。

Tesla (TSLA)

最近最大的新聞莫過於Tesla。Tesla前幾個禮拜的大新聞是其他車廠一個接一個導入Tesla的充電系統。最一開始是福特(Ford)，接著是通用(GM)，然後Rivian Volve Polestar，這導致Tesla股票從$183一路漲到$275，後來跌一些，但禮拜一發布上一季總交車量比預期高很多後，一天漲了接近7%，現在在$280。2023 目前為止Tesla狂漲159%...。

我在2023.01.03的文章中有提到Tesla用折扣現金流預估的價值應該有$553b，也寫了下面這段話:

當時股價是$108，但大部分的人在當時的氛圍多半也不敢大幅加碼。若是平常有穩定現金流，固定投入到股市，現在會蠻開心。

Celsius Holdings (CELH)

Celsius是我最近買入新的股票，表現目前不錯。有股友問該怎麼估值，這邊來說一下。最簡單的方法是先看同產業的公司估值如何。

現在上市的市場龍頭是Monster Beverage (MNST)。他最近的營運指標是: