2023.09 Portfolio YTD +34.9% vs VTI +12.4% 多談兩個月前新買的股: Axon

Portfolio YTD +34.9% vs VTI +12.4%

九月結束，portfolio YTD從+42.2%跌到+34.9%。看歷史，美國股市在9月跌的機率相對大。原因是什麼有很多不同論調，但沒有人可以確定。最近的新聞是一些經濟數據可能會使美聯儲把利率維持在高點久一點。明天會有薪資報告，市場也會受那數字影響。這情況仍然是老問題，經濟或就業數據好會使美聯儲把利率維持在高位。數據若不好就擔心經濟崩盤，影響公司獲利。在目前一片悲觀中很難有贏的情況。要猜測市場心情多半徒勞無功。

股市跌時的不安心感就讓一些實際公司發展來減緩一下吧。最近Tesla的一些新聞最多的就是Cybertruck的目擊變多了。看起來真的很酷!

Cybertruck本來是預估9月會有交車活動，但大概生產仍然有不少問題需要克服。短期的延遲也不是什麼大事。但現在可以想像2024開始會有Cybertruck這活動招牌在街上幫Tesla打廣告，那景象還蠻讓人興奮。有人猜測交車活動大概在11月，就耐心等一下吧。

另外最近發出的Tesla Bot影片可以看到快速的進步。Tesla在2021年發布要開始做機器人，兩年後的現在可以做到開始取代一些需要人做的最簡單的工作，進展真的是驚人。說Tesla只是車廠的人應該想一下有哪些車廠可以做出這種產品。

感覺起來2024 Tesla工廠應該會開始有機器人開始工作。這產品的潛力是目前華爾街分析師完全沒有包括的。美國汽車公會這次的操作我是認為殺雞取卵。傳統車廠接下來幾年要如何競爭我感覺是無解的難題。

另外一個新發展是Celsius Holdings在沒什麼新聞的情況下股價跌了20%+。既然沒什麼新聞，我也不做什麼動作。投資這公司是因為試了產品後我很喜歡，加上公司上一季跟過去幾年實際表現真的令人刮目相看。投資股票就是會有不知道股價為什麼漲跌的時候。有人會說這飲料對身體不好，我的看法是這產品對身體實際影響如何我們很難評斷。但看他的原料成分，化學的東西跟其他能源飲料是相對少蠻多的。我們吃市面上的食品，說實在大部分對身體都不太好。所以這點並不影響我投資的意願。若看一下MNST的歷史，股價從最高點跌20%+有5次以上，最高跌了60%+。我認為這就是投資股票的日常。除非公司有什麼改變，要不然平常股價起伏不需要太在意。

接下來多講一下Axon這間公司。最後會說我對他前景的看法，跟現在可不可以買。

Axon是提供警察維安產品的公司。公司起家產品是電擊槍叫Taser，也是一開始的公司名字。歷史很悠久，公司在1993年成立。故事是創辦人Rick Smith有兩個朋友在高爾夫球場的停車場因為跟人吵架被槍殺，現在那殺人犯在監獄中服無期徒刑。他認為那個人當初多半沒有想實際殺人，若有非致命性武器的選項，他多半不會拿槍殺人。所以成立了Taser。30年後Rick Smith仍然是公司老闆，沒有因為變億萬富翁退休享受人生。

在2017年，公司名稱改為Axon，因為他們拓展業務到隨身攝影機跟管理軟體。當時股價在$23左右，6年後股價漲到了$200。是轉型很成功的典範。

市場 / 業務

Axon產品主要客戶是政府維安機構。目前他占維安機構的預算只低於1%。管理層認為這部分可以成長到2% ~ 3%。業務也可以拓展到其他市場，但我覺得這些都是未知數高的假設，現在還不需要想太多。目前知道跑道仍然很長就夠了。下面解釋。

Axon把業務分成3大類: