Year: 2025

Q3財報季結束。手上持有的公司財報都沒看到什麼大問題，但市場對AI基礎建設公司突然轉悲觀。首要原因為這類公司需要投入大量資金，而營業額還沒追上。不少人認為之這些AI新雲端公司賺不到什麼錢，反而需要承受龐大的資金需求跟風險。有一堆人會用不同數字來說那些公司財務情況如何糟糕。關於這點晚點我講我如何看這件事。

10月結束時portfolio接近年度新高: +83.5%，但在短短兩個多禮拜的時間，市場又突然達到極度恐懼的狀態。最低時Portfolio跌回+50%左右，今天則回到+55%。接下來會怎麼走我們不知道。以我的看法，全數AI股下殺是沒有好理由的。下面就來解釋市場如何達到現狀，為什麼我認為市場不是太理性，跟一些公司實際發展。

前一篇文章提到幾家在這一波受惠極大的公司，市場持續上漲，感覺又是到了人人都是股神的時候，所以好像泡沫的感覺蠻重。 而在兩個禮拜前，股市終於有較大跌幅。我portfolio從最高+80%跌至接近+60%。NBIS好像連跌6個交易日，跌幅接近30%。市場彷彿頓時泡沫破裂。AI榮景似乎一下子消失。股市新手可能會覺得恐慌，但若有了解AI實際發展，同時經驗足夠，有做好風險控管，就會知道這只是股市的日常而不會太擔心。最近的三個交易日，portfolio又一下跳回+80.2%! 在這段時期其實我一直覺得有回跌一波才是健康的，畢竟不少AI關聯股票在短短幾個月漲了數倍。

2025 Q2財報季原本沒有覺得會有什麼大新聞，頂多就是一些公司財報出來後漲跌個1x%，也就是財報季日常，結果沒想到有爆炸性的發展。傳統一年中表現最不好的9月在短短的14個交易日內，portfolio今年投報率從+44.2%衝到了+75.2%。這又是一個不要試著去預測市場的例子。若我看9月一般表現不好而出場，現在就不知道該怎麼辦。 股市現況開始使不少人有些飄飄然，包括我自己。看portfolio最近的成長感覺很夢幻，彷彿是接近高點的兆頭。但真的是這樣嗎? 這邊來講我手上持有跟這一波暴衝有相關的股票，對現在的趨勢跟新得到的啟發，以及我後續的計畫。

在上一篇文章談完這次財報季唯一大跌的股票後，這次來講目前兩支我持有的受寵AI關聯股發展。一支是目前最高比例持股，從我2024.06開始陸續買入後整體漲了400%+。另一支是最一開始2025.01買入後大跌50%，後來大漲到現在我這支整體投報率在68%的故事股。

財報季接近尾聲。這次財報也算安然度過，表現尚可。這邊來講唯一財報後大跌的公司，跟最近經濟情況衍生對加密貨幣的新想法。