2026.07 Portfolio YTD +6.5% vs VTI +10.4% 不好過的一個月

Portfolio YTD +6.5% vs VTI +10.4%

7月是不好過的一個月。AI基礎建設股大跌。記憶體、光通訊、新雲端都大幅下滑。後來才知道因為之前股市太好賺，很多人用大槓桿，特別是韓國的股市。在記憶體產業的飆漲下，年輕人用3倍以上的槓桿買，結果一發生稍大幅度的下跌就會引起連鎖效應，爭相賣出，導致更多人被斷頭。在美國也是有同樣情況。年輕AI投資者Leopold Aschenbrenner主導的Situation Awareness Fund用四倍槓桿大買AI基礎建設股。結果也是被斷頭。持股被Citadel接收。這是導致AI股大幅下跌的原因。我的Portfolio從高點跌20%左右。當然不舒服，不過就是股市日常啦。

這邊來講一下我對槓桿的看法。我認為在某些時期用槓桿是很不錯的做法，但也要看個人情況而定。像我的話，以我現在對股市投資的認知，假如我是2、30歲左右，會多積極的用槓桿。因為在那歲數，有平常工作薪資的收入，跟Portfolio大小相比較的影響也比較大，同時容錯率比較高。所以若是開槓桿的時機錯誤，股市下跌，後續薪資投入攤平成本，投報率會拉高。但以我現在的情況，工作上的收入跟Portfolio大小比較已經差滿多了。若是Portfolio開槓桿受到重創，對心裡的壓力會大很多，要回來也更不簡單。同時我現在也沒有必要承擔更大的風險來追求投報率多個30%、40%，因為對我的生活並不會造成什麼改變。所以現在我槓桿開得非常有限。