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2022.07 Portfolio YTD -46.6% vs VTI -14.0% 一線曙光

財報季開始。目前一些科技公司表現看起來比之前股價無底跌的感受樂觀許多。短期股價難預測,但科技龍頭的營運並沒有因為大家對大環境的悲觀被影響太大。美國就業市場仍然不錯,一般物價後半年不太會上漲,因為通路庫存太多。不少公司降價求售。像最大實體通路商Walmart上一季的利潤衰退20%+,2022整年預估會衰退11%。也因為如此,運輸需求後半年會降低很多。海運價格有開始往下掉的跡象。疫情前中國40呎貨櫃從廣東到南加州是$2500左右,疫情最高點達到接近$20000。前幾個月在$9000。8月現在是$8000。所以物價成本在那部分會得到控制。食物價格仍高,但我沒有覺得過去兩個月比之前更高。物價後續上漲空間是有限的。能源因為國際情勢難預料,但也感受的到油價最高時路上車輛明顯減少,也就是接近demand destruction的點。我持有的TSLA就這點上有些對沖的意思。油價若一直持續在高點,電車的需求也會相對增加。現在我就是看到不少跡象覺得通膨會趨緩不少,不過後續景氣會如何沒人說得準。持有站在趨勢上的公司仍是王道。下面來說我最近對TSLA DDOG ZI的看法,包括財報的預估。

2022.08.05 Telegram 討論財報 (ZI DDOG MELI)

這禮拜蠻熱鬧,ZI MELI DDOG NET財報出爐。 下次在美西時間08/05 10:00pm在Telegram群組跟大家一起聊。 股友可以在這投票想問哪些問題。 聚會90分鐘。先討論財報,再回答問題。

2022.07.22 Telegram 討論財報 (TSLA)

前幾個禮拜沒什麼大事,但財報季又要開始了。明天TSLA財報。這周末來討論一下,順便回答大家問題。 下次在美西時間07/22 10:00pm在Telegram群組跟大家一起聊。 股友可以在這投票想問哪些問題。 聚會90分鐘。先討論財報,再回答問題。

2022.07.08 YTD -48.1% vs VTI -18.8% 仍是動盪的6月

2022年過一半了。有趣的是這半年同時感覺過得有點久,又覺得很快。有點久,因為股市經歷了2008以來最大跌幅。高成長股跌得似乎見不到底。覺得很快,因為回想時又感覺一眨眼就過去了。就是年紀越大時間過得越快的關係吧。 現在的世代就是動盪很大。2020對許多公司來說是預料不到的一年,疫情反而帶來前所未見的成長。2022也是預料不到,只是方向相反。經濟開放影響需求,加上物流問題,讓民生用品公司存貨過多。高通膨使得利率大幅上升,再加上俄烏戰爭不確定性,使得很多公司股價跟業績大幅下滑。整個情況發生得也很快速,導致反應不及。結果是很多公司CEO下台: Peloton, Bed Bath & Beyond, Pinterest, Docusign, 還有像未上市的Amazon賣家Thrasio(類似ATER,股價跌80%+)。老實說我是覺得這時期的CEO有些倒楣,因為大部分情況發生是始料未及的。

MongoDB (MDB) 新型資料庫的龍頭

MDB應該可以算是我最近加倉最多的股。我第一次買是2018.06 @ $55,後來加碼不少次,之後在2020.09全部出清 @ $211。原因是他成長率從2019Q3的5x%一路下跌到2020Q3的38%,但市場給他的估值一直很高。2021.11在成長率低點時股價卻創新高到$590! 過去3~6個他總算跟著市場一起大跌。從$590跌到最低$220左右,雖然他成長率又從38%恢復到57%。市場就是那麼難以捉摸。過去我文章有寫過幾次關於MDB的發展,但沒有寫深入研究。這邊就來講這家上市5年漲10倍,但潛力仍然很大的公司。

2022.06.11 Telegram 討論財報 (CRWD MDB)

財報季結束。最後持有公司財報是CRWD MDB。來討論一下,順便回答大家問題。 下次在美西時間06/11 10:30pm在Telegram群組跟大家一起聊。 股友可以在這投票想問哪些問題。 聚會90分鐘。先討論財報,再回答問題。