Category: 個股介紹

#SQ Square

今天來講一下Square這家公司。它的起源是在智慧手機崛起時發明了手機刷卡器,讓商家可以隨時隨地收信用卡。那時讓很多新的跟小的商家趨之若鶩,儘管它的抽成費用較高,而後從那個起點延伸出很多服務。 第一階段成功後,它跟著發表Point of Sale的軟體功能,接著提供硬體,然後加了很多報告功能。傳統商家以前沒有辦法看的數據,像哪個產品賣的最好、佔營業額百分之幾、成長率、平均單價,經過Square完全自動化。後來它提供新的服務,像借錢功能、隔天馬上收到前一天信用卡刷的錢。接著因為用它的cafe、餐廳很多,它買了餐飲外送公司Caviar。最近我發現用它們的POS還有loyalty feature (集點功能)。反正主軸就是它們有辦法很快速的開發新產品,然後讓大量客戶買單。 最近看到的消息是它們Square Cash app成長的比Paypal的Venmo快,目前有7百萬用戶。然後客戶意料之外的用法是把Square Cash的帳戶當成主要銀行帳戶在用。使用者最常消費的商家是McDonalds跟Walmart。 基本上它們現在處於非常有利的地位,因為它們的綜合服務讓客人越來越依賴它們。也因為這樣它們可以收比其他競爭對手高的費用。想像未來你去你常去的餐廳,坐下來馬上用手機點你常點的餐,後來自動Square Cash付費,你因為用Square Cash有自動的折扣跟餐廳點數。商家不用經過信用卡公司馬上收到錢。目前最有可能把這些所有串聯起來的公司就是Square。 這樣一家快速成長(年成長50%)的公司股價當然不便宜,它們老闆是Twitter的Jack Dorsey。目前公司價值220億美金。存粹我個人猜測,它應該至少可以到Payal的規模(目前960億)。沒有的人我建議少少的開始買,或賣它的put option賺點外快,讓買入價低一點。它的跑道還很長,跟其他高成長小型股一樣起伏大,還是一樣的一句,心裡建設要做好,放長期。

#AYX Alteryx財報亮麗但跌了6.49%…

#AYX 財報後市場不領情,跌了6.49%。這支佔我持股8%,算高的。財報其實非常亮麗,客戶營業維持率132%,跟Twilio一樣。營業額成長50%,現金流超強,不確定為什麼跌,可能是因為它們預測今年只會成長40%,但蠻明顯它們是在買保險。沒有的人建議買一些。是小公司所以起伏大,持股比例要維持是你可以接受的。

#TWLO Twilio

#TWLO 是一家提供雲端服務給開發者的公司。一些我們上網常接觸到的東西背後可能都是它的服務,比如帳號登入,簡訊聯絡,語音通知等等。Uber, Amazon都有用它們的服務。

#MTCH Match.com 線上約會的龍頭被挑戰

#MTCH 財報出爐,數字很不錯,盤後漲4%。這公司是online dating的龍頭,旗下有Tinder, Match.com, OKCupid, Plenty of Fish 等等的品牌。上禮拜在一天內跌了20%,因為Facebook發表線上約會的新產品,引起恐慌。像這類的事情就是為什麼要分散,因為即使公司本身運作很好,我們沒有辦法預測什麼時候會有飛來橫禍。最近跌後就股票價值本身看起來很不錯,但現在未來不確定因素高很多。 CEO對未來有幾點看法: 1. 它們最紅的Tinder,一開始需要從臉書登入。去年它們開始讓用戶可以另外開新帳戶,75%的新用戶選擇不經過臉書登入。代表大部分用戶不希望跟臉書連在一起。 2. 臉書進入這市場可能會幫助消除人對線上約會的疑慮,進而擴大市場。 3. 一般人會用三種線上約會的服務 Tinder持續快速成長跟開發新功能。不會因為臉書衰退。 根據我自己的經驗,Match.com CEO 講的我可以接受。我有用過Match.com的服務,用法跟她講的很接近。我覺得online dating是一個認識人的管道,沒有什麼不妥,但蠻多人覺得難接受。臉書進來應該會讓這情況改善一點。 另外臉書在進入新市場的紀錄其實沒有很好,以前想搶YELP生意,後來有發表電商,開發付款功能,刊登個人廣告,都沒很成功。但online dating跟它原本屬性可能比較合,所以真的很難講。 MTCH目前佔我持股4.5%,以它未來的不確定性,我覺得剛剛好。最近不會有什麼變動。

#NFLX Netflix 股價太高了?

#NFLX財報後漲9%,就來講一點我的想法。之前講過我目前持股是2013年開始買,中間加碼10次,前幾個禮拜把比例從9%降到6%,結果少賺了一點。財報結果讓我多想了一下未來它市值可能可以到哪,因為三年前我覺得可以到150B,現在已經很接近了。 Netflix現在有 125mil 會員,意思是一個會員目前價值是$1200,感覺有點高。有線公司跟衛星公司的客人價值也是在$1000出頭,不過他們付的月費高很多,但也很可能壽命比較短。 目前世界人口有 7 billion,扣掉中國剩 6b,這樣看起來感覺它會員成長到 0.5b 應該是很簡單,長期甚至 1b 也有可能。再來它目前一個月只收$11,未來幾年漲50%到$16、17也不會有什麼問題,這樣看來成長空間還是很大,估算市值應該至少可以到500~600 billion, 目前3~4倍,相當於現在FB的市值,我猜5~7年內可以達到,那就是一年25%~30%的複利,相當不錯。 經過上述思考後,我有新的資金會逐步加碼。一個簡單想法,歡迎討論。

#TSLA 怎麼看?

有人問TSLA,我就來講一下我的看法。TSLA我第一次買是2013/07,fool.com早幾個月有推薦,我看了一陣子後決定買一點,因為它的車子真的很好,我去試開後感覺是新世代的車子,CEO是天才加拼命三郎型,加上它可以發展成能源公司、運輸公司,覺得潛力超大。後來陸續加買10次一直到2017/11,開始減低持股。最大的原因是讀到內部員工講的很具體的model 3生產問題,讓我對短期的信心減低,加上有其他高成長股想買。昨天在做三月回顧時,決定先全部出清。 它近期的問題是現金水位跟燒錢的速度已經接近有大壓力的點。Model 3自動化量產有問題使它成本增加跟現金週轉滯怠,借錢或增資是一定需要。因為有這些問題,加上其它股票不確定性比較低,但成長動能不會比較遜色,就決定先賣TSLA。 我是很希望TSLA成功,假如它可以克服生產跟成本的問題,成為市值最高的公司是有可能的,而且對我們的地球也好。現在想法是假如它可以克服我講的問題,我不介意在更高的股價把它買回來,但目前我選擇把錢投資在別股。